Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiyesine karar verilen yatırım fonlarının ödeme ve tasfiye usullerini duyurdu. Yayımlanan esaslara göre ara ödemelere öncelikle unvanında "para piyasası" ibaresi yer alan fonlardan başlanacak. Fon pay sahiplerine yapılacak ara ödeme tutarı ise 1 milyon lirayı geçemeyecek.
TASFİYE KAPSAMINDAKİ FONLAR İÇİN ÖDEME SÜRECİ BAŞLIYOR
SPK'nin “7596 Sayılı Tasfiyesine Karar Verilen Bazı Yatırım Fonları Hakkında Kanun Uyarınca Yapılacak Tasfiye ve Ödemelere İlişkin Usul ve Esaslar” düzenlemesi Kurulun internet sitesinde yayımlandı.
Düzenleme kapsamında, SPK'nin 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiye kapsamına alınan Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ tarafından kurulan yatırım fonlarının tasfiye işlemleri yürütülecek.
Tasfiye süreci, SPK koordinasyonunda Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (TMSF), Borsa İstanbul, Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK), Takasbank, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) ile ilgili bankalar ve diğer kuruluşların iş birliğiyle gerçekleştirilecek.
Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesini Ziraat Bankası, Tera Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesini ise Türkiye İş Bankası yürütecek.
ARA ÖDEMELERDE ÖNCELİK PARA PİYASASI FONLARINDA
SPK'nin 30 Eylül ve 15 Ekim 2026 tarihli kararları doğrultusunda, tasfiye kapsamındaki fonların pay sahiplerine ara ödeme yapılacak. Ödemelere öncelikle unvanında “para piyasası” ibaresi bulunan yatırım fonlarından başlanacak.
Tasfiye kapsamındaki bir fonun dağıtılabilir nakdinin, pay sahiplerine yapılması gereken toplam ödemeyi karşılamaya yeterli olması halinde ara ödeme yerine nihai ödeme gerçekleştirilebilecek. Bu hesaplamada tasfiye kararından önceki gün sonu itibarıyla geçerli fon birim pay fiyatı ve ödemeye esas katılma payı adetleri dikkate alınacak.
ARA ÖDEMELERDE 1 MİLYON TL TAVANI UYGULANACAK
Yeni düzenlemeye göre, fon pay sahiplerine fon bazında yapılacak ara ödeme tutarı, MKK tarafından endeksleme uygulanmadan hesaplanan net yatırım tutarını ve 1 milyon lirayı aşamayacak.
Fonların dağıtılabilir nakdinin bütün ara ödeme taleplerini karşılamaya yetmemesi durumunda, MKK tarafından hesaplanarak ilgili bankalara bildirilen net yatırım tutarları esas alınacak. Ödemelerde, hesaplanan tutar ile 1 milyon liralık sınırdan düşük olan miktar dikkate alınacak.
Para piyasası fonları dışındaki fonlarda ise dağıtılabilir nakdin toplam ara ödeme yükümlülüğünü karşılama oranı değerlendirilecek. Karşılama oranı en yüksek olan fondan başlanarak ödeme sırası belirlenecek.
Karşılama oranları aynı veya birbirine yakın olan fonlar arasında, mevcut nakitle en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapılmasını sağlayacak fonlara öncelik verilebilecek.
ÖDEME SIRASI NASIL BELİRLENECEK?
Fonların dağıtılabilir nakdinin ara ödeme yükümlülüklerini karşılamaya yetmemesi halinde farklı yöntemler uygulanabilecek.
Buna göre, MKK tarafından hesaplanan ara ödeme tutarı en düşük olan yatırımcılardan başlanarak ödeme sırası oluşturulabilecek. Alternatif olarak, tasfiyeyi yürüten bankalar fonların likit varlıklarını ve ara ödeme tutarlarını analiz ederek en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapılmasını sağlayacak bir yöntem belirleyebilecek.
Bu analiz sonucunda bütün fon pay sahipleri için asgari bir ara ödeme tutarı belirlenmesi ve bu tutara kadar ödeme yapılması, SPK'nin onayına sunulabilecek.
ARA ÖDEMELERDE KATILMA PAYLARI İADE ALINMAYACAK
Düzenlemeye göre ara ödemeler, yatırım fonu katılma payları iade alınmaksızın gerçekleştirilecek.
SPK tarafından, tasfiyesine karar verilen fonlarla birlikte hareket ettiği veya bu fonların iştirakiyle fiil işlediği tespit edilen ve MKK tarafından ilgili kuruluşlara bildirilen kişi ve kurumlara ise tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme yapılmayacak.
GERİ KAZANILAN TUTARLARIN DAĞITIMINDA ÖNCELİK BELİRLENDİ
Genel hisse iade hesabına aktarılan tutarların tasfiye kapsamındaki fonlara dağıtımında da belirli öncelikler uygulanacak. Ara ödeme karşılama oranı en düşük olan ve net yatırım tutarı 1 milyon liranın altında bulunan yatırımcı sayısı en fazla olan para piyasası fonlarına öncelik verilecek.
Aktarılacak tutarlar, mümkün olan en fazla sayıda yatırımcının ara ödeme almasını sağlayacak şekilde ilgili fonlara dağıtılacak. Hesapta para kalması halinde diğer fonlar için de aynı esaslar doğrultusunda dağıtım yapılabilecek.
SPK'nin düzenlemesiyle tasfiye kapsamındaki fonların ödeme sürecinde önceliklerin, ödeme sınırlarının ve dağıtım yöntemlerinin çerçevesi belirlenmiş oldu.